投資のソムリエの評判

「投資のソムリエ」は、コロナショックに勝ったことで注目された投資信託です。

しかし、コロナショック以降は基準価額が下落しているため、

• 今後成績が改善される見込みはあるのだろうか？
• 資産がずっとマイナスになっている。損切りすべきか？
• なぜこんなに下落しているのか？

などと、投資のソムリエを保有中の人は、今後の見通しや下落の理由を気にしている様子。

先にはっきりと結論を述べてしまうと、投資のソムリエを保有していても大幅な資産の上昇は期待できません。

この記事では各地での評判や口コミを元にして、その理由を紐解いていきます。

投資のソムリエとは？

投資のソムリエは、「アセットマネジメントOne」が運用をする投資信託です。

運用コンセプトは基準価額の変動リスクを年率４％程度に抑えながら、安定的な基準価額の上昇を目指すというもの。

投資のソムリエの投資先は、世界の株式・債券・リート（不動産投資信託）とさまざまな資産への分散投資が根幹です。

上記のような資産に投資し、多様な変動要因に対応できるようにし、基準価額の変動リスクを年率４％程度に抑えるのが投資のソムリエの運用方針です。

また、投資のソムリエは下落時に現金の保有を積極的にして、値下がりを回避しようとするのも特徴です。

上記のような運用方針であるため、投資のソムリエは「バランスファンド」と呼ばれるものです。

バランスファンドは投資先の資産の種類を分散させて、下落耐性を高めるのが狙いのファンドですが、投資のソムリエも狙いは同じです。

バランスファンドにも利益重視なものや、守備重視なものなどいくつか種類がありますが、投資のソムリエは守りに重点を置いています。

そのため、資産を大きく増やすというよりは、できる限り減らさずに安定運用したい人向けのファンドです。

ちなみに投資のソムリエは、バランスファンドの運用資産残高ランキングで1,295ファンド中で第1位であり、日本のバランスファンドの中ではもっとも資金を集めています。

投資のソムリエはひどい？下落の理由は？

投資のソムリエは「成績がひどい！」「元本割れしてもとに戻らない」という声があります。

実際に投資のソムリエは、2021年頃から成績が良くありません。

上記は、基準価額＋分配金の5年チャートですが低迷しているのが分かります。

成績が好調であれば次のように右肩上がりのチャートになるはずですから。

投資のソムリエの成績の低迷は数字で見ても明らかです。（以下は2024年10月時点）

この成績を確認する限り、投資のソムリエで利益を出すのは難しいでしょうし、実際に多くの人が元本割れしているようです。

そこでここからは、投資のソムリエがなぜ下落しているかと下落に遭ってしまった人の反応をお伝えしています。

下落した理由は「株安」と「債券安」

投資のソムリエの下落理由は公式によると、2021年からの「株安」と「債券安」とのことです。

コロナショック対策の金融緩和の影響で2021年頃からインフレが加速し、その対策のために米国や欧州といった主要国家が次々と利上げを行いました。

利上げによる影響を受けた「株式」

借入コストが上昇するため、利上げは株式や不動産のようなリスク資産にとってはマイナスになります。

例えば、株式であれば企業は設備投資や事業拡大などの資金調達に銀行から借入しますが、利上げが起きると投資家は以下のように予想します。

1. 銀行の金利が上がって企業の借入コストが上昇する
2. 企業の収益が圧迫されて業績が低下する

このため、株を売る投資家が増えて、株価が下がりやすくなります。

また、消費者にとってもローンやクレジットの利息が上昇するため、支出を抑える傾向が出てきます。これも企業の業績悪化の懸念になるのです。

セオリー通りにならなかった「債券」

これとは逆に利上げ時に利回りが上がって魅力が増し、買われやすくなるのが債券ですが、2021年はそうなりませんでした。

上記は「TLT」という米国20年国債に連動するETFの月足チャートですが、下落トレンドになってしまっています。

利上げ時は債券に投資するのがセオリーですので、投資のソムリエの運用者もそのようにしたのでしょう。

しかしそれが裏目にでてしまい、株安と債券安のダブルパンチを食らい、大きくパフォーマンスを低下させてしまったのだと思われます。

下落に遭った人の反応

投資のソムリエを運用して下落にあった人は、「いつまで経ってもプラスになる期待が持てないので別のファンドに乗り換えた」という意見が多かったです。

確かに投資のソムリエのパフォーマンスを見れば納得です。

2023年からは株式相場が絶好調となり、その恩恵を受けて投資のソムリエの成績もプラスになってはいますがそれでもたったの+ 4.50％。

－15％の含み損の人もいましたので+ 4.50％の利益では、損をとても取り返せないでしょう。

実際に投資のソムリエの純資産額を確認すると右肩下がりに減っているのが分かり、「ファンドへの流入資金が減っている＝解約者が増えている」と判断できます。

このため、投資のソムリエのパフォーマンスの悪さに我慢できなくなった多くの人が見切りをつけて、解約してると思われます。

投資のソムリエの口コミ評判

ここまでお伝えしてきたように、投資のソムリエの成績はお世辞にも良いとは言えないため、口コミ評判も悪いものが圧倒的です。

高評価の口コミもありましたがほんの一部…。

なるべく中立な立場で判断できるよう両方の意見を集めてきましたので、投資のソムリエの利用者がどんな部分を評価し、どんな部分に不満を持っているのかを確認していきましょう。

良い口コミ

良い口コミは価格が大きく上下しないため、「値動きにハラハラせずによく、安心して保有していられる」というものが多かったです。

悪い口コミ

特にパフォーマンスについての不評が目立ち、「運用実績があまりにもひどすぎる。はっきりいってゴミ！」と酷評している人が多かったです。

口コミ評判まとめ

投資のソムリエの口コミ評判をまとめると次のとおりです。

投資のソムリエは2021年から大きく基準価額を下げてしまいましたが、2023年からは横ばいで推移しています。

上記のように最近の値動きは緩やかであるため、安定を求める人からこの値動きが好評ということに加え、投資のソムリエは年2回の分配金があります。

分配金支給コースを選べば、株の配当金のように定期的に分配金が支給されるためそれを魅力に感じてる人もいるようでした。

ただし、先ほども述べたように「良い」と評価している口コミは一部だけであり、投資のソムリエはほとんどが「悪い」口コミばかりです。

相場が不調であり、多くのファンドが苦しんだ2022年頃に成績が低迷したのは仕方ないでしょう。

しかし、バブル相場といってよく、軒並みどのファンドも好調な成績を上げている2023年以降になっても、投資のソムリエはパッとしない成績です。

その部分について強い不満を持っている人が多く、次のような声が沢山ありました。

• 他の投資信託は全部プラスなのに投資のソムリエだけずっとマイナス
• 手数料以下の成績で馬鹿げている
• リスクを小くすることばかりに重点をおいて結果が出ていない
• なにかが「投資のソムリエ」だよ。これじゃ「凍死のソムリエ」だ

口コミを確認する限り、投資のソムリエの利用者の多くは成績に不満を持っているようであり、満足な利益を得ている人も現時点ではいなさそうでした。

投資のソムリエは保有すべきか？損切りや売り時は？

結論からいえば、投資のソムリエは保有せずに売ってしまうのがおすすめです。

とくに損失を取り換えしたいと思うのであれば、すぐに売ってしまったほうよいです。

その理由は「日本国内の利上げが予想されている」から。

世界的には金利引き下げが予想され、債券価格が上昇すると期待されているため、債券の割合が高い投資のソムリエは一見有利に思えるかもしれません。

しかし、注意すべきは日本国内の状況です。国内では金利が引き上げられ、国内債券の価格が下落する見込みが強く、加えて円高が進むことで株式市場への影響も避けられません。

実際、近年の日経平均と米ドル円の動きを比較してみると非常に相関性が高く、円安に進むと日経平均が上昇しやすく、円高に進むと下落する傾向にあります。

上記は日経平均の週足チャートにドル円を表示したものですが、似たような動きをしているのが分かるかと思います。

ドル円が下落、つまり円高に進んだときは日経平均も下落しているときが多いです。

そのため、投資のソムリエには円高リスクがあるのです。

投資のソムリエのポートフォリオには国内株式が多く含まれているため、これらは利上げして円高になると下落する可能性があります。

国内債券についても金利の上昇が進むと魅力が低下するため、価格が下落しやすいです。

こうした局面では、他のより有望な投資信託に乗り換えるのが、損失を避けるための有効な戦略といえるため、投資のソムリエは早期に売却して別の投資先を検討したほうがよいです。

投資のソムリエの見通し

今後の投資のソムリエですが、以前の成績よりは期待できるものの、大きな利益を狙うには物足りないというのが結論です。

なぜなら、投資のソムリエのポートフォリオは、リスク資産の割合が低く、株式やREITの恩恵を十分に受けられない構造だからです。

具体的には、米国のインフレが落ち着き、政策金利の利下げが始まったことで、今後は株式やREITが値上がりする可能性が高まっています。

こうした状況では、株式比率の高いポートフォリオが大きな利益を生むチャンスがありますが、投資のソムリエは低リスク運用がコンセプトなため、株式やREITの比率が低く、リターンの伸びが制約されやすいです。

投資信託なのに「投資しない」？

また、投資のソムリエは現金保有率が高いのも特徴。

上記は2022年7月12日〜2023年1月11日の運用報告書の資産配分ですが、現金比率は27.8％もあります。

現金で保有すれば損失は回避できますが利益も出ません。そして投資のソムリエの運用には年率1.54％が発生します。預けたお金の一部とはいえ、投資してもらえないのであれば、わざわざ手数料を支払っている意味がないです。

この部分については不満をぶちまけている利用者がいました。

要するに、投資のソムリエは「保守的すぎる」のです。

「減らさない」ことに重点を置きすぎているため、「増やす」という部分に期待が持てないファンドです。

これからリスク資産にとって有利な相場になっても、投資のソムリエはその恩恵を十分に受けられないでしょう。

投資のソムリエのまとめ

投資のソムリエは相場環境が好調な2023年以降になっても成績がイマイチであり、口コミでの評判も良くありません。

変動リスクを年率４％程度に抑えるというコンセプトは安心感がありますが、守備的すぎて値上がり期待が持てないファンドという印象になります。

保有していても資産は増えにくいため、これから新規で利用するのはおすすめできませんし、もし保有しているなら損失になっていても別のファンドに乗り換える決断も大事です。

投資のソムリエと似たコンセプトで優秀なファンドはいくらでもあるため、そうしたファンドに運用してもらったほうが長い目でみれば利益になります。