澤上龍は何者？さわかみ投信2代目の経歴と運用実績を検証【2026年】
目次
検証対象: さわかみ投信株式会社 公式サイト
創業者の名前と同じ苗字を見て、どういう人物か調べたのだと思います。
結論を書きます。創業者の長男で、2013年に社長へ就いた人です。
ファンドの純資産は約4,993億円まで積み上がっています。
当サイトが公的資料と公式サイトで確認できたのは3つです。
- 会社の登録は2007年9月30日で金融庁の一覧に実在する
- 設定来の騰落率は407.90%と公式サイトに掲載
- 直近は現金比率を12%から20%程度へ引き上げている
「2代目で大丈夫か」と気になったなら、その視点は自然です。
ただ、人物評だけでは投資の判断はできません。必要なのは数字の見方です。
純資産と現金比率を並べれば、方針の変化が読めます。
人物の評判を追うより、公開データの読み方を決めておくほうが早いです。
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澤上龍とは？創業者の長男で2代目の社長
さわかみ投信株式会社の代表取締役社長です。
創業者は父の澤上篤人氏。長期投資を掲げた独立系の運用会社として知られています。
公表されている経歴を並べます。
- 1975年千葉県生まれ
- 2000年5月にさわかみ投信へ入社
- ファンドマネージャーを経て2009年に取締役
- 2012年に一度離職し、2013年1月に社長として復帰
離職と復帰の経緯は、出版社の著者プロフィールに書かれています。
社長就任は当時37歳。創業者は代表権のない会長へ退いています。
会社は1996年7月4日設立、資本金3億2000万円です。
登録番号は関東財務局長（金商）第328号で、金融庁の一覧と一致しました。
純資産は10年で1.5倍。有価証券報告書で追える
主力のさわかみファンドは1999年8月に設定されました。
EDINETに提出された有価証券報告書に、純資産の推移が載っています。
決算期ごとの数字を抜き出すと、次のようになります。
| 決算期末 | 純資産総額 |
| 2016年8月 | 約2,608億円 |
| 2019年8月 | 約2,746億円 |
| 2020年8月 | 約2,881億円 |
| 2022年8月 | 約3,500億円 |
| 2024年8月 | 約4,203億円 |
| 2026年9月3日 | 約4,993億円 |
2016年から2024年で約1.6倍。直近2年でさらに増えています。
基準価額は49,716円、設定来の騰落率は407.90%と公表されています。
ただしこれは分配金を再投資した前提の数字だと注記されています。
運用会社の実力は、宣伝文ではなく有価証券報告書に出ます。誰でも無料で読めます。
見るのは純資産が増えているか減っているかの1点で足ります。
❞分配金は設定来ゼロ。手数料は買うときも売るときも無料
同じ報告書に、分配の推移も載っています。
10期分がすべて0円です。分配せずに再投資へ回す方針です。
受け取りたい人には向きません。増やす一択のファンドです。
費用も確認しました。
申込手数料と換金手数料はどちらも「ありません」と書かれています。
かかるのは信託報酬の年1.10%（税込）です。信託財産留保額もありません。
留保額は2014年3月に撤廃されたと沿革に記載があります。
年1.10%はインデックス型より高く、アクティブ型としては標準的な水準です。
現金比率を12%から20%程度へ引き上げている
もう1つ、方針にかかわる数字があります。
第26期の運用報告に、現金比率の変更が書かれています。
12%から20%程度へ引き上げたとあります。
理由は、市場が調整から回復する途中という判断だと説明されています。
資産の2割が株式に投じられていない状態ということです。
相場が上がる局面では、その分だけ伸びが鈍くなります。
逆に下げる局面では、買い増しの余力になります。
会社は「どちらに転んでも生き残るよう運用している」と説明しています。
この考え方に納得できるかが、選ぶかどうかの分かれ目です。
公開資料では確認できなかった点
調べても分からなかった点も書いておきます。
- 澤上龍氏の学歴や生年月日の詳細
- 2012年に一度離職した具体的な理由
- ファンドの受益者数（口数は公表、人数は非公表）
- 現金比率を戻す判断の基準
ベンチマークを置かない方針なので、指数との比較も公式には出ません。
比べたい人は自分で指数を並べる必要があります。
同じ日に調べた無登録のファンドは、集めた額しか分かりませんでした。こちらは10期分が読めます。
差は運用の巧拙ではなく開示の量です。ここは見落とさないでください。
❞澤上龍についてよくある質問
澤上龍はどういう人ですか？
さわかみ投信の代表取締役社長で、創業者の澤上篤人氏の長男です。
2000年に入社し、2013年1月に社長へ就任しています。
さわかみ投信は正規の会社ですか？
はい。関東財務局長（金商）第328号で、2007年9月30日の登録です。
金融庁の登録一覧に社名と法人番号も掲載されています。
手数料はいくらかかりますか？
信託報酬が年1.10%（税込）です。申込手数料と換金手数料はありません。
信託財産留保額も2014年3月に撤廃されています。
分配金は出ますか？
出ていません。有価証券報告書では10期分すべて0円です。
利益は再投資に回す設計になっています。
まとめ｜人物ではなく、純資産と現金比率で見る
調べた内容を一覧にします。
| 確認した項目 | 結果 |
| 会社の登録 | 関東財務局長(金商)第328号・実在 |
| 設立 | 1996年7月4日／資本金3億2000万円 |
| 社長就任 | 2013年1月（当時37歳） |
| 純資産総額 | 約4,993億円（2026年9月3日） |
| 設定来騰落率 | 407.90% |
| 信託報酬 | 年1.10%（税込） |
| 申込・換金手数料 | いずれもなし |
| 分配金 | 10期連続で0円 |
| 現金比率 | 12%→20%程度へ引き上げ |
結論です。選ぶなら、現金2割を含めた実質の運用額で考えてください。
方針に納得できるなら、開示の量は十分です。
投資信託を選ぶ前に確認したい5項目
- 運用会社の登録番号を金融庁の一覧で引く
- EDINETで純資産の推移を10期分見る
- 信託報酬を年率で書き出す
- 分配金の実績を確認する（受け取りたいかで変わる）
- 運用報告で現金比率を確かめる
株的中.comは1,000件を超える投資顧問・株情報サイトを検証し、読者からのべ39,000件以上の口コミが寄せられています。その中から見た所感です。
2代目という言葉だけで評価する記事をよく見ますが、判断材料としては弱いです。
見るべきは10期分の純資産と、現金を2割まで引き上げたという事実のほうです。
人物評ではなく、開示された数字で判断してください。これが現時点の答えです。
この5項目は、他の投資信託にもそのまま使えます。
基準を1つ決めておけば、次に運用会社を見てもEDINETを開くだけで比べられます。
とはいえ、任せる先を選ぶだけでは銘柄の見方は身につきません。
管理人が実際に使っている銘柄と売り時をAIが示す手法は、コロンブスの卵の公式LINEで細かいところまで公開しています。
この記事の5項目と並べて、自分の基準づくりに使ってください。
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出典（いずれも2026年9月4日確認）
- さわかみ投信「有価証券報告書（内国投資信託受益証券）」第25期（EDINET）
- さわかみ投信 公式サイト「会社概要」「運用状況」
- 同「さわかみファンド 第26期運用報告」長期投資だより
- 金融庁「免許・許可・登録等を受けている業者一覧」金融商品取引業者登録一覧
- 日本経済新聞「（新社長）さわかみ投信社長に創業者長男の沢上氏」2013年1月4日
- 幻冬舎 著者プロフィール「澤上龍」
